Klaus Hoffmann soll die angeschlagene U-330 auf einer geheimen Tauchfahrt kommandieren, doch nicht alle Männer an Bord vertrauen ihm. An der Heimatfront will Hannie ihre junge Freundin Hertha bei sich aufnehmen, während Stabsoffizier Heinrich Gluck vor einer schweren Entscheidung steht.
In den Verstrickungen um geraubte Kunst schlägt Koch Werner und einem Kontakt im Vatikan die „Lissabon-Linie“ als sicheren Schmuggelweg vor, während aus einer Kiste Rubens' Gemälde „Het Pelsken“ zum Vorschein kommt. Unter Hitlers Druck, den Widerständler „Fidelio“ zu enttarnen, drängt Werner auf die Verhaftung jedes Verdächtigen. Gluck gesteht seiner Patentochter Hannie schließlich, dass er für die Meuterei auf der U-612 gegen Klaus und die daraus folgenden Tragödien verantwortlich ist. Hannie bricht mit Schulz, nachdem dieser sie zwingt, Klaus' geheimen Aufenthaltsort zu verraten.
In Neapel wird Klaus von Rahn und der Besatzung der U-330 bereits erwartet. Mit einer nur achtköpfigen Crew — darunter Buchner und Cremer — sucht Rahn einen örtlichen Mann auf, der die Docks kontrolliert, um die Freilassung ihres inhaftierten Schützen auszuhandeln. Der deutschfeindliche Sal bietet seine Dienste gegen Fleisch und Zigaretten an. Der Schütze entpuppt sich als Gunther Maas, der Klaus einst auf der U-612 verteidigt hatte — es kommt zu einem freudigen Wiedersehen.
Auf dem Weg nach Toulon entdecken Buchner und Klaus ein brennendes deutsches Transportschiff und ein feindliches Flugzeug. Zu Buchners Überraschung hisst Klaus die weiße Flagge zur Kapitulation — doch das Flugzeug reagiert nicht darauf.
