„Not It“ ist ein abendfüllendes, nicht-kanonisches Treehouse-of-Horror-Special und parodiert Stephen Kings „Es“. In der Stadt Kingfield zieht der mörderische Clown Krusto 1990 den kleinen Barney in die Kanalisation. Während der junge Homer nach Barney sucht, wird er von den Rowdys Chalmers, Skinner und Largo attackiert; als er den zusehenden Krusto um Hilfe ruft und flieht, eilt ihm eine Kinderbande zu Hilfe – die „Verlierer“ um Marge, Comic Book Guy, Carl und Moe.
Im Klubhaus erzählen die Kinder von ihren eigenen Krusto-Begegnungen und recherchieren im Kingfield Clown Archive: Krusto trat über Jahrzehnte in unzähligen, nie komischen Shows auf und mordet alle 27 Jahre. Homer schreibt heimlich ein Liebesgedicht für Marge. Als die Kinder einen alten Show-Ausschnitt abspielen, steigt Krusto aus dem Fernseher und greift Comic Book Guy an; Homer sticht ihn mit einer Gartenschere nieder, ehe Marge das Gerät ausschaltet.
Im Sender Channel 14 bleiben die Angriffe der Kinder wirkungslos, bis Krusto ausrutscht und in eine Slapstick-Nummer verfällt – die Kinder lachen, was ihn völlig überrascht, denn über ihn hat noch nie jemand gelacht. Marge stopft ihm Knallkörper in den Mund; Krusto explodiert, entkommt aber durch einen Abfluss. Die Bande schwört, in 27 Jahren zurückzukehren. Marge küsst Comic Book Guy, der fälschlich behauptet, das Liebesgedicht geschrieben zu haben.
27 Jahre später kehrt Krusto zurück und tötet die inzwischen erwachsenen Rowdys. Homer ruft die alte Bande zusammen. Marge und Comic Book Guy sind mittlerweile verheiratet und haben zwei Kinder, Bert und Lizzie. Comic Book Guy weigert sich zu helfen, doch Marge bricht allein auf – woraufhin Krusto Bert und Lizzie entführt.
Im Studio erklären die Erwachsenen, ihre Kindheitsängste überwunden zu haben; Krusto nährt sich nun an ihren Ängsten und wird durch das Lachen seines Geisterpublikums stärker. Er enthüllt, dass nicht Comic Book Guy das Gedicht schrieb. Bert und Lizzie erkennen, dass ein „Lachen“-Schild die Quelle seiner Macht ist. Marge zerschlägt das Schild mit einem Stein und begreift, dass Homer der Verfasser war; Comic Book Guy wirft sich schützend vor sie und wird gebissen. Die Geisterkinder fahren in den Himmel, Krusto stirbt. Marge kann ihrem sterbenden Mann die Lüge nicht verzeihen, ist aber stolz auf seinen Mut und findet zu Homer. Auf ihrem UFO stellen Kang und Kodos fest, dass ihr Plan gescheitert ist, und wählen für den nächsten Versuch ein weiteres King-Buch.
