Von Gizmo als Freund zurückgewiesen, verfällt Noggin – der Gremlin, der sich an die Spitze von Chinatowns Unterwelt gesetzt hat – in blanke Wut. Sein Zerstörungsdrang bedroht bald das gesamte Viertel.
Mit der Hilfe der Bewohner von Chinatown gelingt es Sam, Elle und Gizmo, sämtliche Gremlins zum Hafen zu treiben. Sam hofft, sie so auf das Boot zurück nach Shanghai zu zwingen.
Doch Noggin denkt nicht daran, Chinatown zu verlassen. Er befiehlt den Gremlins, sich in einer Glückskeksfabrik neu zu sammeln – was ihnen zum Verhängnis wird: Die Fabrik stellt zugleich Feuerwerkskörper her. Bei ihrem Treiben zünden die Gremlins diese, die gesamte Fabrik fliegt in die Luft und scheinbar alle Gremlins darin kommen um.
Chinatown ist gerettet. Chang lehnt es ab, der neue Boss der Unterwelt zu werden – das Viertel sei zu klein für seine Pläne –, verspricht Sam aber, ihm zu folgen, wohin es ihn als Nächstes zieht.
Elle erfährt zudem die Wahrheit über ihre Mutter: Als diese in den Pazifik stürzte, wurde sie nicht, wie zunächst behauptet, von einem Schiff gerettet, sondern von Wassergeistern. Diese boten ihr an, selbst eine von ihnen zu werden und dem Wassergott Kung Kung zu dienen.
