Die Episode beginnt in der Gegenwart: Jason Todd arbeitet längst mit Dr. Jonathan Crane, dem Scarecrow, zusammen und weiht ihn in Teile seines Plans ein – Gotham soll in einen toxischen Zustand der Angst gestürzt werden. Zugleich wird deutlich, dass Jason von einem Serum abhängig ist, das mit Crane zusammenhängt. Danach springt die Handlung drei Monate zurück.
In der Rückblende wird Jason von Albträumen über seine Niederlage gegen Deathstroke geplagt. Ein besorgter Bruce Wayne stellt ihn vor die Wahl: eine Therapie bei Dr. Leslie Thompkins oder das Ende seiner Zeit als Robin. Parallel geht Jason einem Fall nach – seine Freundin Molly berichtet vom verschwundenen Jungen Diego Martinez. Bei dem Versuch, den Verdächtigen Pete Hawkins zu stellen, unterliegt der von seinem Trauma gezeichnete Jason.
In der Therapie lenkt Jason das Gespräch auf Leslies eigene Begegnung mit Scarecrow und dessen Angstgas – und sein Interesse an dem Bösewicht ist geweckt. Er durchstöbert Bruces Trophäen, darunter Scarecrows Maske und ein Fläschchen Angstgas. Als Bruce ihn an den Ort führt, an dem seine Eltern getötet wurden, und ihm eröffnet, dass er ihn gar nicht mehr als Robin sehen will, deutet Jason dies als erneute Geringschätzung.
Jason sucht Scarecrow in Arkham Asylum auf und bittet ihn, das gestohlene Angstgas so umzubauen, dass es Furcht auslöscht. Im Gegenzug verrät er Crane alles über Batman und verspricht, ihn aus Arkham zu befreien. Nachdem Jason das Anti-Angst-Serum fertiggestellt und eingenommen hat, stellt er sich dem Joker – der ihn, wie bereits in der Auftaktfolge gezeigt, für tot zurücklässt.
Ein Wachmann bringt Jasons Leiche in eine unter Arkham verborgene Lazarus-Grube, ein Vermächtnis von Ra's al Ghul, und Crane erweckt ihn wieder zum Leben. Er gibt Jason die neue Identität des Red Hood. Als Red Hood befreit Jason den Jungen Diego, spürt Pete Hawkins auf und tötet ihn. Bei Molly, die ihn sofort erkennt, versichert er, ihr niemals etwas anzutun, und geht – der Wandel zum skrupellosen Red Hood ist vollzogen.
